Fx options time decay

Time Decay O que é Time Decay Time decaimento é a razão da mudança em um preço de opções para a diminuição no tempo até à expiração. Como as opções estão desperdiçando ativos. Seu valor diminui ao longo do tempo. Como uma opção se aproxima de sua data de expiração sem estar no dinheiro, seu valor de tempo diminui porque a probabilidade dessa opção que é rentável, ou no dinheiro, é reduzida. BREAKING DOWN Time Decay Time é um fator que afeta o valor de um contrato de opções específicas. À medida que a data de vencimento de um determinado contrato de opções se aproxima, o resultado do contrato é mais fácil de prever. Em casos de opções no dinheiro, tais como coloca onde o preço do subjacente está listado como inferior ao preço de exercício, esses contratos são menos propensos a produzir um lucro para um novo comprador com base no que um vendedor solicitaria. Em casos de opções fora do dinheiro, tais como coloca onde o preço do subjacente está listado como mais do que o preço de exercício, estes contratos são improváveis ​​de mudar para opções no dinheiro, diminuindo o valor pela natureza Do resultado provável dos contratos. Demasiado caro O mercado encontra essas opções muito caro em comparação com outros preços de greve ou futuros. Como tal, os detentores de deep-in-the-money opções nearing expiry desconto o valor do tempo para atrair compradores e, por sua vez, perceber o valor intrínseco. Quanto maior a certeza sobre um valor de expiração de opções, menor o valor de tempo. Por outro lado, quanto maior a incerteza quanto ao valor de expiração das opções, maior o valor do tempo. Também conhecido como theta e decadência de valor de tempo, a decadência de tempo de um contrato de opção começa a acelerar nos últimos 30 a 60 dias antes da expiração, desde que a opção não está no dinheiro. No caso de opções que estão no fundo do dinheiro. Tempo decai mais rapidamente. Compreendendo as opções Um contrato de opções oferece ao investidor o direito de comprar, conhecido como chamada, ou vender, conhecido como ações, ações ou commodities especificadas, a um preço específico em um momento específico. O preço especificado no contrato é referido como o preço de exercício. A finalidade das opções é tentar prever a direção de uma ação se mover, permitindo que uma pessoa a opção de comprar a um preço inferior ao valor das ações ou vender a um preço superior ao valor das ações, resultando em um lucro. Noções básicas sobre a perda de ativos Um ativo de desperdício é qualquer ativo que tem uma vida útil limitada. Isso leva o valor do activo a diminuir ao longo do tempo devido ao fato de o resultado é mais provável de ser conhecido mais perto do prazo de validade. Isso pode ser especialmente verdadeiro para as opções que estão fora do dinheiro, pois, como mais tempo passa, a opção torna-se cada vez menos provável que se torne no dinheiro. Estas perdas são experimentadas mesmo que o valor do activo subjacente não tenha mudado durante o mesmo período de tempo. Tempo Decay Time Decay - Definição O processo pelo qual o valor extrínseco de uma opção reduz ao longo da vida útil da opção. Time Decay - Introdução O tempo decay é um fenômeno que funciona contra o seu favor quando você compra opções de ações. A decadência do tempo faz com que o valor extrínseco das opções que você compra diminua à medida que a expiração se aproxima de tal forma que, por expiração, essas opções não contenham mais valor extrínseco. Decadência do tempo também é a razão pela qual a maioria dos titulares de opções não ganham dinheiro se o estoque subjacente não se move o suficiente. Este tutorial deve explicar o que é Time Decay e qual é o seu papel na negociação de opções. Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão Qual é o tempo decadência das opções O tempo decaimento, também conhecido como decadência Premium, é quando o valor extrínseco (também Conhecido como valor premium ou valor de tempo) de uma opção diminui à medida que a expiração se aproxima. Devido ao decadência do tempo, as opções de ações são classificadas como Ativos perdidos. Na verdade, devido à deterioração do tempo muitas empresas estão simplesmente classificando as opções como despesas, em vez de ativos em primeiro lugar. Na negociação de opções. Tempo decadência é o processo pelo qual as opções que você comprou torna-se mais barato e mais barato como o tempo passa se o estoque subjacente não se move na direção esperada. Se você segurar uma opção fora do dinheiro que consiste em apenas valor extrínseco eo estoque subjacente permaneceu estagnado todo o caminho até à expiração. Você verá o valor dessas opções diminuir gradualmente até seu valor zero no próprio dia de validade. Isto é o que é conhecido como expirar sem valor. Tempo de Decadência do Fora do Dinheiro Opções de Chamada: Assumindo o preço das ações 10, Preço de Exercício 11 Preço da Opção com 30 dias até a expiração 0,30 Preço da Opção no dia de vencimento 0,00 O valor extrínseco de 0,30 desta opção de compra de dinheiro diminuirá gradualmente para Zero devido ao tempo de decaimento se o estoque permaneceu estagnado ou permaneceu abaixo de 11 por vencimento. Da mesma forma, se você comprou nas opções de dinheiro eo estoque subjacente permaneceu estagnado, você veria o valor dessas opções diminuir gradualmente até que apenas o valor intrínseco é deixado no próprio dia de validade. Sim, o tempo decay afeta apenas valor extrínseco, não valor intrínseco. Esta é a razão pela qual valor extrínseco é às vezes conhecido como Valor de Tempo. Tempo de Decadência no Inverno Opções de Compra: Supondo preço da ação 10, Preço de Exercício 9 Preço da Opção com 30 dias até a expiração 1,30 Preço da Opção no dia de vencimento 1,00 O valor extrínseco de 0,30 desta opção de compra de dinheiro diminuirá gradualmente para zero Devido ao tempo de decaimento se o estoque permaneceu estagnado ou permaneceu abaixo de 11 por vencimento, deixando apenas o valor intrínseco de 1,00. Como você pode ver até agora, enquanto o titular de uma opção está à espera que o estoque subjacente se mova em uma direção favorável, o tempo decaimento está comendo o valor da opção. É por isso que opções com valores extrínsecos significativos, como nas opções de dinheiro ou fora das opções de dinheiro, nunca movem dólar por dólar com o estoque subjacente. Como o estoque está se movendo, a decadência do tempo também está indo contra o movimento, reduzindo o valor extrínseco de suas opções. É como tentar nadar contra a maré de tal forma que o estoque precisa se mover o suficiente para bater a decadência do tempo, a fim de produzir um lucro. Time Decay e Opções Delta Como mencionado acima, opções com valores extrínsecos significativos enfrentam o maior desafio com a decadência do tempo. Tempo decaimento come o valor da opção, mesmo que o estoque subjacente está se movendo em seu favor. Deterioração do tempo das opções de compra de dinheiro: Supondo preço das ações 10, Preço de exercício 10 Preço da opção com 30 dias até a expiração 0.80 Se a ação subjacente subir em 1 hoje, a opção só iria subir em 0,50 como o tempo decaimento come de volta O valor extrínseco de 0,80. A opção agora valeria 1,30 com 1,00 de valor intrínseco e 0,30 de valor extrínseco esquerda. A relação de quanto a opção iria subir com cada 1 aumento do estoque subjacente é governada pelas opções gregas conhecido como Delta. Quanto mais próximo de 1 o delta de uma opção for, mais próximo ele irá mover dólar por dólar com o estoque subjacente. Essas opções geralmente têm extremamente baixo valor extrínseco. Taxa de Decadência do Tempo Então, como podemos dizer quão rápido o valor de uma opção diminuiria com a decadência do tempo Fazemos isso olhando para as opções gregas conhecidas como Theta. Theta diz-lhe a taxa teórica (matemática) de declínio no preço de uma opção por dia. Um valor theta de -0,05 diz que o preço dessa opção provavelmente iria diminuir em 0,05 por dia. Antes de você confiar em theta para calcular a taxa de tempo decadência de suas opções até o fim de sua expiração alguns meses fora, você precisa tomar nota que theta valor de opções muda o tempo todo Sim, isso significa que a taxa de tempo decadência Em negociação de opções não é linear. Em geral, o tempo decadência para as opções de dinheiro e nas opções de dinheiro tende a acelerar nos últimos 30 dias para a expiração, enquanto a decadência do tempo para fora das opções de dinheiro tende a desacelerar em que 30 dias finais, uma vez que realmente não há muito mais valor extrínseco remanescente. Isto significa que o valor de theta nas opções de dinheiro aumentaria gradualmente dentro dos 30 dias finais quando o valor de theta fora das opções do dinheiro gradualmente diminuísse. Devido a esta característica da deterioração do tempo, os compradores das opções compram geralmente opções com muito mais do que 30 dias à expiração. É também por isso que as opções LEAPS estão a ganhar popularidade nos dias de hoje. A taxa de decadência do tempo também é fortemente influenciada pela volatilidade implícita e quando a crise de volatilidade acontece, o valor extrínseco pode collaspe durante a noite. Um ponto a observar aqui é que nas opções de dinheiro mencionado acima se refere às opções de dinheiro que estão perto do dinheiro. Mais profundo nas opções de dinheiro com apenas pouco valor extrínseco esquerda também tendem a ter menor tempo decadência como expiração abordagens, embora não tão baixo como fora das opções de dinheiro. Turning Time Decay em um aliado Enquanto a decadência do tempo pode ser um problema para os compradores de opções, é verdadeiramente um amigo para os escritores de opções. Na verdade, os comerciantes de opções favorecendo spreads de crédito e escritos nus se referem a essas estratégias de negociação de opções como colocar o tempo decadência em seu favor. Sim, quando você está escrevendo uma opção, a decadência do tempo torna-se seu amigo porque a decadência do tempo está trabalhando todos os dias para colocar esses valores extrínsecos em seu bolso como lucro. Esta é a lógica por trás da Naked Call Write e Naked Put Write estratégia de negociação de opções e por escritores de opções tipicamente escrever opções com menos de 30 dias para expiração. Opções se espalha, que são estratégias de negociação de opções que não só compra opções, mas escreve opções simultaneamente, como o Bull Call Spread. Desloca a decadência do tempo, escrevendo um fora da opção de chamada de dinheiro em cima de comprar na opção de chamada de dinheiro. O tempo decadência sobre o fora das opções de dinheiro, neste caso, compensa o tempo decadência do nas opções de dinheiro. Esta é também a razão pela qual spreads opções são mais eficazes apenas se você segurar a posição até a expiração. Time Decay isnt sempre uma preocupação Para os comerciantes de opções que compram opções, a fim de mantê-los à expiração, a decadência do tempo não será muito de um problema como o valor extrínseco total das opções compradas teriam sido tomadas em consideração no cálculo das posições Ponto de equilíbrio Tempo decadência é uma preocupação apenas para os operadores de opções que pretendem fechar uma posição antes da expiração. Supondo preço das ações 10, Preço de Compra do Preço de Opção de Compra 10 Preço da Opção de Compra com 30 dias até a expiração 0.80 Se você comprou essas opções de compra com a intenção de manter a posição até a expiração, levaria todo o valor extrínseco para cálculo do ponto de equilíbrio . Isso significa que você sabe que o estoque precisa mover acima de 10,80 por vencimento, a fim de retornar um lucro. Neste caso, a decadência do tempo não seria a sua preocupação mais. Tudo o que você vai se preocupar com é ou não a ação se move acima de 10.80. De fato, todas as estratégias de negociação de opções calculam pontos de equilíbrio ao calcular todos os valores extrínsecos. Como tal, pode-se dizer que a decadência do tempo não é uma preocupação tão grande para os comerciantes posição como é para os especuladores. Perguntas sobre o tempo DecayThe importância do valor de tempo em opções Trading A maioria dos investidores e comerciantes novos para mercados de opções preferem comprar chamadas e coloca por causa de seu risco limitado e potencial de lucro ilimitado. Comprar puts ou chamadas é tipicamente uma maneira para os investidores e comerciantes de especular com apenas uma fração de seu capital. Mas esses compradores de opções retas sentem muitas das melhores características de ações e opções de commodities - como a oportunidade de transformar a perda de tempo em lucros potenciais. Quando estabelecem uma posição, os vendedores de opções cobram prêmios de valor de tempo, pagos por compradores de opções. Em vez de lutar contra os estragos do valor do tempo. O vendedor da opção pode beneficiar-se da passagem do tempo, e decadência do valor de tempo transforma-se dinheiro no banco mesmo se o subjacente é estacionário. Para os escritores de opção (vendedores), a decaimento do valor de tempo torna-se assim um aliado em vez de um inimigo. Se você já vendeu chamadas cobertas contra posições de ações, você pode apreciar a beleza de vender tempo valor. Neste artigo enfoco a importância do valor do tempo na equação de preço de opção. Mas antes de se voltar para um olhar detalhado sobre o fenômeno do valor do tempo e decadência do valor de tempo, vamos rever alguns conceitos de opções básicas que tornarão mais fácil para você entender o que queremos dizer por valor de tempo. Opções e Preço de Exercício Dependendo de onde o preço subjacente está em relação ao preço de exercício da opção, a opção pode ser dentro ou fora do dinheiro. Vamos olhar para este relacionamento, tendo em mente o nosso foco central no valor do tempo. Quando dizemos que uma opção é com o dinheiro. Queremos dizer que o preço de exercício da opção é igual ao preço atual do estoque ou mercadoria subjacente. Quando o preço de uma mercadoria ou de um estoque é igual ao preço de exercício (também conhecido como preço de exercício), ele tem valor intrínseco zero. Mas também tem o nível máximo de valor de tempo comparado com o de todos os outros preços de exercício de opção para o mesmo mês. A Figura 1 apresenta uma tabela de possíveis posições do subjacente em relação a um preço de exercício de opções. Como pode ser visto na Figura 1 acima, quando uma opção de venda está no dinheiro, o preço subjacente é menor que o preço de exercício da opção. Para uma opção de chamada. No dinheiro significa que o preço subjacente é maior do que o preço de exercício da opção. Por exemplo, se tivermos uma chamada SampP 500 com um preço de exercício de 1100 (um exemplo que usaremos para ilustrar o valor de tempo abaixo), e se o índice de ações subjacente à data de vencimento for fechado em 1150, a opção terá expirado 50 pontos no Dinheiro (1150 - 1100 50). No caso de uma opção de venda ao mesmo preço de exercício de 1100 eo subjacente em 1050, a opção na expiração também seria 50 pontos no dinheiro (1100 -1050 50). Para opções fora do dinheiro, aplica-se o inverso exato. Ou seja, para estar fora do dinheiro, a greve puts seria menor do que o preço subjacente, e as chamadas greve seria maior do que o preço subjacente. Finalmente, tanto colocar e opções de compra seria no dinheiro quando o preço de exercício e subjacentes expiram no mesmo preço exato. Enquanto nos referimos aqui à posição da opção no vencimento, as mesmas regras se aplicam a qualquer momento antes da expiração das opções. Com essas relações básicas em mente, vamos agora dar uma olhada mais de perto no valor do tempo e na taxa de decadência do tempo-valor (representada pela teta do alfabeto grego). Se deixarmos a volatilidade de lado por enquanto, a componente tempo-valor de uma opção, também conhecida como valor extrínseco, é uma função de duas variáveis: (1) tempo restante até a expiração e (2) a proximidade do preço de exercício da opção ao dinheiro. Todas as outras coisas permanecendo as mesmas (ou seja, sem alterações nos níveis de subjacente e volatilidade), quanto maior o tempo de expiração, mais valor a opção terá na forma de valor de tempo. Mas este nível também é afetado por quão perto do dinheiro a opção é. Por exemplo, duas opções de chamada com o mesmo vencimento do mês de calendário (ambos com o mesmo tempo restante na vida do contrato), mas diferentes preços de exercício terão diferentes níveis de valor extrínseco (valor de tempo). Isto é porque um estará mais perto do dinheiro do que o outro. A figura 2 abaixo ilustra esse conceito, indicando quando o valor de tempo seria maior ou menor e se haverá ou não algum valor intrínseco (que surge quando a opção recebe o dinheiro) no preço da opção. Como a Figura 2 indica, opções profundas no dinheiro e opções de out-of-the-money profundas têm pouco valor de tempo. O valor intrínseco aumenta quanto mais dinheiro se torna a opção. E as opções at-the-money têm o nível máximo de valor de tempo, mas nenhum valor intrínseco. Valor de tempo está em seu nível mais alto quando uma opção está no dinheiro, porque o potencial de valor intrínseco para começar a subir é o maior direito neste momento. (Saiba mais em Compreender o Valor do Tempo do Dinheiro.) Decadência do Tempo-Valor Na Figura 3 abaixo, simulamos a decaimento do valor de tempo usando três opções de chamada SampP 500, todas com as mesmas greves, mas com datas de vencimento de contrato diferentes. Isto deve tornar os conceitos acima mais tangíveis. Através desta apresentação, estamos fazendo a suposição (por simplificação) que os níveis de volatilidade implícita permanecem inalterados e que o subjacente é estacionário. Isso nos ajuda a isolar o comportamento do valor do tempo. A importância do valor do tempo e da decadência do tempo-valor deve, portanto, tornar-se muito mais clara. Com a nossa série de opções de chamada SampP 500, tudo com um preço de exercício de 1100, podemos simular como o valor do tempo influencia o preço das opções. Suponhamos que a data é 8 de fevereiro. Se compararmos os preços de cada opção em um determinado momento, cada um com diferentes datas de vencimento (fevereiro, março e abril), o fenômeno de decadência do valor do tempo torna-se evidente. Podemos testemunhar como a passagem do tempo muda o valor das opções. A Figura 3 ilustra graficamente o prêmio para essas opções de chamada SampP 500 com o mesmo impacto. Com o subjacente estacionário, a opção de chamada de fiança tem cinco dias restantes até a expiração, a opção de chamada Mar tem 33 dias restantes ea opção de chamada de abril tem 68 dias. Como mostra a Figura 3, o prêmio mais alto é no intervalo de 68 dias (lembre-se de que os preços são a partir de 8 de fevereiro), diminuindo a partir daí quando passamos para as opções que estão mais próximas da expiração (33 dias e cinco dias). Novamente, estamos simplesmente tomando diferentes preços em um ponto no tempo para uma greve na opção (1100), e comparando-os. Os poucos dias restantes se traduzem em menos valor de tempo. Como você pode ver, o prêmio de opção cai de 38,90 para 25,70 quando passamos da greve 68 dias para a greve que é apenas 33 dias fora. O próximo nível do prêmio, um declínio de 14,70 pontos para 11, reflete apenas cinco dias restantes antes do vencimento para essa opção particular. Durante os últimos cinco dias dessa opção, se permanecer fora do dinheiro (o índice de ações SampP 500 abaixo de 1100 no vencimento), o valor da opção cairá para zero, e isso acontecerá em apenas cinco dias. Cada ponto vale 250 em uma opção SampP 500. Uma unidade que é igual a 1 / 100th de 1, e é usada para denotar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros de índices de ações, opções de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todas as ações.