Wiki Como contabilizar contratos a termo Um contrato a termo é um tipo de instrumento financeiro derivado que ocorre entre duas partes. A primeira parte concorda em comprar um ativo do segundo em uma data futura especificada por um preço especificado imediatamente. Estes tipos de contratos. Ao contrário dos contratos de futuros, não são transaccionados através de quaisquer trocas que ocorram de balcão entre duas partes privadas. A mecânica de um contrato a termo é bastante simples, razão pela qual esses tipos de derivativos são populares como uma proteção contra o risco e como oportunidades especulativas. Saber como contabilizar contratos futuros requer um entendimento básico da mecânica subjacente e algumas entradas de diário simples. Etapas Editar Parte Um de Três: Contabilização de Contratos a Prazo Editar Reconhecer um contrato a termo. Este é um contrato entre um vendedor e um comprador. O vendedor concorda em vender uma mercadoria no futuro a um preço em que eles concordam hoje. O vendedor concorda em entregar este ativo no futuro, e o comprador concorda em comprar o ativo no futuro. Nenhuma troca física ocorre até a data futura especificada. Este contrato deve ser contabilizado agora, quando ele é assinado, e novamente na data em que o intercâmbio físico ocorre. 1 Por exemplo, suponha que um vendedor concorda em vender grãos a um comprador em 3 meses por 12.000, mas o valor atual do grão é apenas 10.000. Em um ano, quando a troca ocorre, o valor de mercado do grão é de 11.000, então no final, o vendedor faz um lucro de 1.000 na venda. A taxa spot, ou valor atual, do grão é 10.000. A taxa a termo, ou valor futuro, do grão é de 12.000. Registrar um contrato a termo na data do contrato no balanço da perspectiva dos vendedores. No lado do passivo da equação, você creditaria a Obrigação de Ativo para a taxa à vista. Então, no lado do ativo da equação, você debitaria o Asset Receivable para a taxa forward. Finalmente, debitar ou creditar a Conta Contra-Ativo pela diferença entre a taxa à vista e a taxa a termo. Você deve debitar, ou diminuir a Contra-Conta de Ativos para um desconto e crédito, ou aumentá-lo para um prêmio. 2 Usando o exemplo acima, o vendedor creditaria a conta Asset Obligation por 10.000. Ele se comprometeu a vender seu grão hoje, e hoje vale 10 mil. Mas, ele vai receber 12.000 para o grão. Então, ele debita Ativos a Receber por 12.000. É isso que ele vai ser pago. Para contabilizar o prêmio de 2.000, ele credita a Conta Contra-Ativo por 2.000. Registrar um contrato a termo na data do contrato no balanço da perspectiva dos compradores. No lado do passivo da equação, você creditaria Contratos a Pagar no valor da taxa a termo. Em seguida, você registra a diferença entre a taxa à vista e a taxa a termo como débito ou crédito na Conta Contra-Ativos. No lado do ativo da equação, você debitaria os Ativos a Receber para a taxa à vista. 3 Usando o exemplo acima, o comprador creditaria Contratos a Pagar no valor de 12.000. Então ele debitaria a Conta Contra-Ativos por 2.000 para contabilizar a diferença entre a taxa à vista ea taxa a prazo. Então ele iria debitar Assets Receivable por 10.000. Registrar um contrato a termo no balanço da perspectiva dos vendedores na data em que a mercadoria é trocada. Primeiro, você fecha suas contas de ativos e passivos. No passivo, debitar as Obrigações de Activos pelo valor à vista na data do contrato. Do lado do ativo, creditar Contratos a Receber pela taxa a termo e debitar ou creditar a conta Contra-Ativos pela diferença entre a taxa à vista e a taxa a termo. 4 Usando o exemplo acima, no passivo, você debitaria Obrigações de Ativos por 10.000. No lado do ativo, você creditaria Contratos a Receber por 12.000 / Então você debitaria a conta Contra-Ativo por 2.000, a diferença entre a taxa à vista ea taxa a termo. Reconhecer qualquer ganho ou perda na mercadoria vendida da perspectiva dos vendedores. Determinar o valor de mercado atual da mercadoria. Este é o seu valor na data da troca física entre o comprador eo vendedor. Em seguida, débito, ou aumentar, sua conta de dinheiro pela taxa de forward. Em seguida, crédito, ou diminuir, sua conta de ativos pelo valor de mercado atual da mercadoria. Finalmente, reconhecer o ganho ou perda, que é a diferença entre a taxa a termo e o valor de mercado atual, com débito ou crédito na Conta de Ativos. 5 No exemplo acima, o valor de mercado atual do grão na data da troca física é de 11.000. Primeiro, o vendedor deve aumentar o dinheiro com base no valor contratado, então ele iria debitar dinheiro em 12.000. Em seguida, ele deve reduzir a conta de ativos pelo valor de mercado atual, registrando um crédito de 11.000. Então, para reconhecer o ganho de 1.000 (que é o valor atual, 11.000, menos a taxa à vista, 10.000), ele iria registrar um crédito na conta de ativos de 1.000. Registrar um contrato a termo no balanço da perspectiva dos compradores na data em que a mercadoria é trocada. Primeiro, você fecha suas contas de ativos e passivos. No lado do passivo, debitar Contratos a Pagar pela taxa a termo e debitar ou creditar a conta Contra-Ativos pela diferença entre a taxa à vista e a taxa a termo. Do lado do activo, o crédito Activos a Receber pela taxa à vista na data do contrato. 6 Usando o exemplo acima, no lado do passivo, o comprador debitará Contratos a Pagar por 12.000 e creditará a Conta Contra-Ativo por 2.000. No lado do ativo, ele creditaria ativos a receber em 10.000. Reconhecer qualquer ganho ou perda na mercadoria vendida a partir da perspectiva dos compradores. Diminuir ou creditar a conta de caixa pelo valor da taxa a termo. Em seguida, registre a diferença entre a taxa a termo eo valor de mercado atual como um crédito adicional ou débito para a conta de caixa. Finalmente, aumentar ou debitar a conta de ativos pelo valor de mercado atual da mercadoria. 7 No exemplo acima, o comprador debitaria o caixa em 12.000. A diferença entre o valor de mercado, 11.000, ea taxa de juros de 12.000, é de 1.000. Eles comprador perdeu 1.000, então ele iria gravar um débito para Cash de 1.000. Em seguida, ele iria debitar a conta de ativos por 11.000. Conheça a diferença entre a posição longa e a posição curta. A parte que concorda em comprar a mercadoria assume a posição comprada. A parte que concorda em vender a mercadoria está assumindo a posição curta. 12 O comprador, que está na posição longa, é a pessoa que se beneficia se o preço da mercadoria sobe mais alto do que o esperado. O vendedor, que está na posição curta, está para perder se o preço da mercadoria sobe. Conheça a diferença entre o valor spot eo valor forward. O valor spot eo valor forward são cotações para a taxa na qual a mercadoria será comprada ou vendida. A diferença entre os dois tem a ver com o calendário da liquidação e entrega da mercadoria. Ambas as partes em um contrato a termo precisam conhecer ambos os valores para contabilizar com precisão o contrato a termo. A taxa spot é o valor de mercado atual para o ativo em questão. É o valor da mercadoria se fosse vendido hoje. Por exemplo, um agricultor que vende grãos para o valor spot aceita vendê-lo imediatamente pelo preço corrente. 14 A taxa a termo é o preço futuro acordado no contrato. Por exemplo, suponha que o agricultor no exemplo acima quer entrar em um contrato a termo, em um esforço para se proteger contra a queda dos preços dos grãos. Ele pode concordar em vender seu grão para outra parte em seis meses a uma taxa de juros acordada. Quando chega a hora de vender, o grão será vendido para a taxa de juros acordada, apesar das flutuações que ocorrem na taxa à vista durante os seis meses intermédios. 15 Compreender a relação entre o valor spot eo valor forward. A taxa spot pode ser usada para determinar a taxa forward. Isso ocorre porque o valor futuro de uma mercadoria é baseado em parte no seu valor atual. O outro fator que é usado para determinar o valor forward é a taxa livre de risco. 16 A taxa livre de risco é a taxa na qual se espera que a mercadoria mude de valor com risco zero. Geralmente, é baseado na taxa de juros atual de um Tesouro dos Estados Unidos de três meses, que é considerado o investimento mais seguro que você pode fazer. 17FX Forwards Às vezes, uma empresa precisa fazer câmbio em algum momento no futuro. Por exemplo, pode vender bens na Europa, mas não receberá pagamento pelo menos 1 ano. Como pode o preço de seus produtos sem saber qual será a taxa de câmbio, ou preço à vista, entre o dólar dos Estados Unidos (USD) eo Euro (EUR) 1 ano a partir de agora Pode fazer isso através de um contrato a termo que permite Para bloquear em uma taxa específica em 1 ano. Um contrato a termo é um acordo, geralmente com um banco, para trocar um determinado montante de moedas em algum momento no futuro para uma taxa específica da taxa de câmbio a termo. Os contratos a termo são considerados uma forma de derivado, uma vez que seu valor depende do valor do ativo subjacente, que no caso dos contratos futuros de câmbio são as moedas subjacentes. As principais razões para a contratação de contratos a termo são a especulação de lucros ea cobertura para limitar o risco. Embora a cobertura reduza o risco cambial, também elimina o custo de oportunidade dos lucros potenciais. Portanto, se uma empresa dos Estados Unidos concordar com um contrato a termo para trocar 1,25 USD por cada euro, então pode ser certo, pelo menos na medida em que a qualidade de crédito da contraparte permitiria, que será realizada uma troca de 1,25 por cada euro em Data de liquidação. No entanto, se o euro declinar a igualdade com o dólar dos Estados Unidos pela data de liquidação, então a empresa perdeu os lucros adicionais potenciais que teria ganho se fosse capaz de trocar euros por dólares igualmente. Assim, um contrato a termo garante certeza que elimina as perdas potenciais, mas também os lucros potenciais. Assim, os contratos futuros de futuros não têm um custo explícito, uma vez que nenhum pagamento é trocado no momento do acordo, mas eles têm um custo de oportunidade. Como é calculada esta taxa de câmbio a termo Não pode depender da taxa de câmbio de 1 ano a partir de agora, porque isso não é conhecido. O que é conhecido é o preço à vista, ou a taxa de câmbio, hoje, mas um preço a termo não pode simplesmente igualar o preço à vista, porque o dinheiro pode ser investido com segurança para ganhar juros e, assim, o valor futuro do dinheiro é maior do que o presente valor. O que parece razoável é que se a taxa de câmbio atual de uma moeda de cotação em relação a uma moeda base igualar o valor presente das moedas, então a taxa de câmbio a termo deve igualar o valor futuro da moeda de cotação eo valor futuro da moeda base , Porque, como veremos, se não ocorrer, surge uma oportunidade de arbitragem. (Leia cotações de moedas em primeiro lugar, se você não sabe como a moeda é cotada.) Cálculo da taxa de câmbio a termo O valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda os juros que ele ganha ao longo do tempo no país de emissão. (Para uma boa introdução, veja o Valor Presente e Futuro do Dinheiro, com Fórmulas e Exemplos.) Usando juros anualizados simples, isto pode ser representado como: Valor Futuro da Moeda (FV) Fórmula FV Valor Futuro da Moeda P Principal r taxa de juros por Ano n número de anos Por exemplo, se a taxa de juros nos Estados Unidos é 5, então o valor futuro de um dólar em 1 ano seria 1,05. Se a taxa de câmbio a termo equaliza os valores futuros da moeda de base e de cotação, isso pode ser representado nessa equação: Taxa de Câmbio Futuro Valor Futuro da Moeda Base Preço Spot Valor Futuro da Moeda Cotação Divisão de ambos os lados pelo valor futuro da moeda base Rende o seguinte: Taxa de câmbio a termo Fórmula FX Cotações de preços a termo são expressas em pontos de adiantamento Como as taxas de câmbio mudam a cada minuto, mas as mudanças nas taxas de juros ocorrem muito menos freqüentemente, os preços futuros. Que às vezes são chamados de outright forward. São geralmente cotados como a diferença em pontos de pips para a frente da taxa de câmbio atual, e, muitas vezes, nem mesmo o sinal é usado, uma vez que é facilmente determinado por se o preço a termo é maior ou menor do que o preço à vista. Forward Points Preço à vista - preço à vista Uma vez que a moeda no país com a taxa de juro mais elevada vai crescer mais rapidamente e porque a paridade da taxa de juro deve ser mantida, segue-se que a moeda com uma taxa de juros mais elevada será negociado com desconto no mercado a termo FX. e vice versa. Então, se a moeda está em um desconto no mercado a termo, então você subtrair os pontos citados para a frente em pips caso contrário a moeda está negociando em um prêmio no mercado a termo. Então você adicioná-los. Em nosso exemplo acima de dólares de negociação para os euros, os Estados Unidos tem a taxa de juros mais alta, então o dólar estará negociando com um desconto no mercado a termo. Com uma taxa de câmbio corrente de EUR / USD 0.7395 e uma taxa forward de 0.7289. O forward points é igual a 106 pips, que neste caso seria subtraído (0,7289 - 0,7395 -106). Assim se um negociante o citar um preço a prazo como 106 pontos para diante, eo EUR / USD está negociando em 0.7400. Então o preço a termo naquele momento seria de 0,7400 - 106 0,7294. Basta subtrair os pontos forward de qualquer que seja o preço spot que acontece quando você faz sua transação. FX Datas de Liquidação a Prazo Os contratos a termo de FX geralmente são liquidados no 2º dia útil após o comércio, muitas vezes descrito como T2. Se o comércio é um comércio semanal, como 1,2 ou 3 semanas, liquidação é no mesmo dia da semana como o comércio a termo, a menos que seja um feriado, então a liquidação é o próximo dia útil. Se for uma negociação mensal, então a liquidação a termo é no mesmo dia do mês que a data de negociação inicial, a menos que seja um feriado. Se o próximo dia útil ainda estiver dentro do mês de liquidação, então a data de liquidação será lançada até essa data. No entanto, se o próximo bom dia útil for no próximo mês, então a data de liquidação será revertida para o último bom dia útil do mês de liquidação. Os contratos a prazo mais líquidos são 1 e 2 semanas, e os contratos de 1,2,3 e 6 meses. Embora contratos a termo pode ser feito para qualquer período de tempo, qualquer período de tempo que não é líquido é referido como uma data quebrada. Goodbusinessday fornece informações atualizadas organizadas por país, cidade, moeda e câmbio em feriados e observâncias que afetam os mercados financeiros globais, incluindo o banco e feriados, dias de não-compensação de moeda, férias comerciais e de liquidação. Fornecimentos não entregues (NDFs) Algumas moedas não podem ser negociadas diretamente, muitas vezes porque o governo restringe tais negociações, como o yuan chinês Renminbi (CNY). Em alguns casos, um comerciante pode obter um contrato a termo sobre a moeda que não resulta na entrega da moeda, mas é, em vez disso, liquidado em dinheiro. O comerciante venderia um forward em uma moeda negociável em troca de um contrato a termo na moeda sem moeda. O montante de caixa em lucros ou prejuízos seria determinado pela taxa de câmbio no momento da liquidação, em comparação com a taxa a termo. Exemplo Nondeliverable Forward O preço atual para USD / CNY 7.6650. Você acha que o preço do Yuan vai subir em 6 meses para 7,5 (em outras palavras, o yuan vai fortalecer contra o dólar). Então você vende um contrato a termo em USD por 1.000.000 e comprar um contrato a termo para 7.600.000 Yuan para o preço a termo de 7,6. Se, em 6 meses, o Yuan subir a 7,5 por dólar, então o montante liquidado em USD seria de 7,600,000 / 7,51,133,333.33 USD, obtendo um lucro de 13,333.33. (A taxa de câmbio a termo foi simplesmente escolhida para ilustração e não é baseada em taxas de juros atuais.) Futuros FX Os futuros de FX são basicamente contratos forward padronizados. Os contratos a prazo são contratos negociados individualmente e negociados de balcão, enquanto os futuros são contratos normalizados negociados em bolsas organizadas. A maioria dos forwards são utilizados para cobrir o risco de câmbio e terminar na entrega real da moeda, enquanto a maioria das posições nos futuros é fechada antes da data de entrega, porque a maioria dos futuros são comprados e vendidos puramente para o lucro potencial. Política de Privacidade Para este assunto, os Cookies são usados para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de mídia social e para analisar o tráfego. As informações também são compartilhadas sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opt-out opções, são fornecidos na Política de Privacidade. 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